伦交所断然拒绝港交所“求婚” 港交所回应:失望
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伦交所断然拒绝港交所“求婚” 港交所回应:失望,(原标题:收购价格没吸引力?伦交所断然拒绝港交所"求婚",港交所回应:失望!)seline; border: 0px; max-wth: 100%; box-sizing: border-box; margin: 0px auto; display: block;" />就在团圆的中秋佳节之际,港交所高价“求婚”伦交所,却迅速遭到对方董事会的断然拒绝。9月13日,按照伦交所在官网的最新声明,伦交所董事会一致拒绝港交所9月11日提出并购提议,并认为没有必要就此进一步接洽。同时,伦交所还在当天致函港交所,列出了拒绝的四大理由包括:仍然致力于收购路孚特(Refinitiv)公司有望在2020年下半年完成、港交所的并购建议不符合战略目标,非常重视在中国的发展机遇,但认为上海证券交易所才是伦交所在中国合作的首选的渠道等。推荐阅读:伦交所拒绝港交所"求婚" 称与中国合作首选上交所seline; border: 0px; max-wth: 100%; box-sizing: border-box; margin: 0px auto; display: block;" />9月13日晚间,港交所迅速作出回应称:期望与伦交所董事会进行建设性的对话,但对伦交所拒绝正面洽谈感到失望。希望能证明所提出的并购建议远比伦交所收购Refinitiv计划更可取。伦交所的股东应有机会详细分析两项交易,并会继续与他们接洽。seline; border: 0px; max-wth: 100%; box-sizing: border-box; margin: 0px auto; display: block;" />伦交所董事会一致拒绝-交易及结算所有限公司(简称“港交所”)并购伦敦证券交易所,简称“伦交所”)似乎是一厢情愿。9月13日,伦交所在官网发布声明并且写信给港交所行政总裁李小加,拒绝港交所的并购提议。按照9月11日港交所的公告,该交易所计划以超过2600亿-的天价并购伦交所。当天,伦交所也发布了公告,将港交所的并购提议形容为“主动提出的、初步的、高条件的”,且预计伦交所将在未来几天就收购事宜作出决定。果不其然,仅过2天,伦交所在中秋节就抛出一份拒绝“求婚”的声明。值得一提的是,伦交所此前正在进行收购路孚特(Refinitiv)公司的交易。而港交所在上述并购提议中提出,并购交易能否进行,将以伦交所对Refinitiv的收购被否决或终止为先决条件。资料显示,路孚特(Refinitiv)系原汤森路透金融与风险业部门,目前是全球金融市场数据及基础设施提供商。在9月13日的声明中,伦交所表示,港交所的建议不符合伦交所的战略目标,因为收购Refinitiv的计划符合其跨业务的战略目标,对伦交所未来成为领先的金融市场基础设施提供商至关重要。自宣布收购Refinitiv计划以来,伦交所股价上涨了29%,可见市场对收购Refinitiv后的伦交所潜力持有积极看法,董事会相信可以实现更大的价值。seline; border: 0px; max-wth: 100%; box-sizing: border-box; margin: 0px auto; display: block;" />而形成鲜明对比的是,港交所并购建议中将港交所商业模式在地理位置上高度集中,同时高度依赖市场交易量,这对伦交所的发展战略来说可能是一个倒退。伦交所称,认识到在中国市场存在着非常大的发展机会,非常重视在中国市场的关系。但长期来看,港交所并不能为其提供在亚洲最佳的长期定位,也不认为港交所为中国市场提供了最佳上市平台。“我们重视与上海证券交易所的互利伙伴关系,这是我们与中国市场接触诸多发展机遇的首选和直接渠道。”伦交所在声明中表示。券商中国记者注意到,上交所与伦交所已经建立起紧密关系,今年6月17日,上交所与伦交所的沪伦通正式启动,华泰证券于伦交所举行了GDR发行上市仪式,成为国内首家“A+H+G”上市公司。并购提议缺乏吸引力实际上,伦交所拒绝港交所并购提议,除了指责其收购不符合伦交所发展战略,还认为港交所的收购价格与估值缺乏吸引力,更为重要的是,交易方案存在无法落地的风险。此前,港交所对每股伦交所股份估值约8361便士(折合735.44元-),较伦交所于9月10 日的收市价每股 6804 便士(折合598.48元-)溢价 22.9%,支付方式为每股2045 便士(折合179.88元-)现金及 2.495 股新发行的-交易所股份。seline; border: 0px; max-wth: 100%; box-sizing: border-box; margin: 0px auto; display: block;" />伦交所在声明中表示,以港交所股份来收购缺乏吸引力。根据收购方案,伦交所股东每股股份将获得2045 便士现金及 2.495 股新发行的-交易所股份,伦交所每股股份价值约为 8361 便士,即支付对价中有四分之三是港交所股份。同时,伦交所认为,港交所提出收购估值低于伦交所合理估值,尤其是与其计划通过收购Refinitiv预计创造重大价值相比差距更加明显。根据Wind数据,伦交所(LSE.L)2018年收入约200亿港币,净利润47亿港币。而港交所(0388.HK)2018年收入157亿港币,净利润93亿港币。港交所的收入规模略低于伦交所,但盈利能力显著高于伦交所。对上述交易,一位-投行人士表示,“任何一个国家都把交易所控制在国家手中,事关-,英国相关部门可能也不会轻易放行。”伦交所在拒绝理由中也坦诚,港交所的并购提议存在交易无法落地的风险,因为伦交所是英国金融市场基础设施,收购方案将受到众多金融监管机构及-部门-。“各方的-将会很详尽,程序极其繁琐,存在较高不确定性,而这对交易能否成功至关重要,会给股东带来较高风险。”招银国际证券分析师隋晓萌在9月12日发布的研报中认为,港交所收购伦交所将能够极大地提升港交所的国际化程度、丰富收入来源,并将连接中国内地与世界的范畴提升至更广阔的维度。但同时,上述分析师认为,该交易进行的不确定性较高,前方充满挑战,一方面,让伦交所放弃对Refinitiv 的收购或许并不容易。伦交所仍将致力于推动对Refinitiv 的收购并取得积极进展。另一方面,出于国家利益考虑,英国监管机构是否会允许港交所收购其主要金融市场的-存在巨大的未知数,特别是在目前地缘政治风险加剧的情况下。港交所作出回应9月13日晚间,在伦交所董事会发布声明拒绝港交所并购提议后,港交所也迅速发布《就伦敦证券交易所集团董事会声明的回复》。港交所表示,港交所的董事会仍然认为,与伦交所集团建议合并,是互利共赢的重大战略机遇,可以打造一个领先的全球性金融市场基础设施,并表示“期望与伦交所董事会进行建设性的对话,但对伦交所拒绝正面洽谈感到失望”。港交所表示,希望证明所提出的并购建议远比伦交所收购Refinitiv计划更可取。港交所已向伦交所集团表明,已就这次计划进行详尽的准备工作。此外,港交所亦曾与相关的监管机构及决策者进行初步的建设性讨论。港交所称,其董事会仍然相信,这次的建议对股东、客户及环球资本市场整体来说都有重大裨益。港交所认为,伦交所的股东应有机会详细分析两项交易,并会继续与他们接洽。。耒阳商务信息发布。
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